中新經緯5月8日電 (魏薇 實習生 張煦敏)隨著A+H股上市銀行2023年年報披露完畢，其理財子公司業績也一并揭曉?！　　癡觀財報”(微信號ID：VG-View)梳理了有可比數據的22家銀行理財子公司業績，近半數理財子理財產品規模出現“縮水”，2023年理財產品規模合計達22.25萬億元，較2022年末下降1034.82億元?！　〕?023年2月正式營業的渤銀理財外，21家理財子公司合計實現凈利潤249.09億元，同比下降24%。其中，浦銀理財、上銀理財、渝農商理財、農銀理財和建信理財5家公司凈利潤“腰斬”。　　股份行理財公司包攬規模前三　　在公布理財產品規模的23家理財子公司中，截至2023年末，有11家規模超過1萬億元，占比近半。　　其中，招銀理財、興銀理財的理財產品規模均超2萬億元，分別達2.55萬億元和2.26萬億元，規模居于理財子的前兩位。　　盡管國有四大行理財子公司的理財產品規模仍在1萬億元以上，但均出現不同程度的“縮水”。曾在2021年理財產品規模達2.19萬億元的建信理財，出現了兩連降，2023年末理財產品規模已降至1.5萬億元，同比下降21.55%。農銀理財、工銀理財、中銀理財的產品規模也分別同比下降10.61%、8.78%和7.34%。　　而大部分全國性股份制銀行理財子公司的產品規模則出現上升。如浦銀、華夏、平安、光大的理財產品規模同比均超過10%。值得一提的是，信銀理財雖未披露理財公司口徑的產品管理規模，但披露了2023年銀行口徑的理財產品規模，同比上升9.6%，增幅也接近10%?！　∑找鏄藴恃芯繂T何雨芮在接受“V觀財報”采訪時指出，當前，股份行理財公司發力拓展代銷渠道，強依賴母行的銷售模式逐步轉化為母行代銷為主、跨行代銷與直銷為輔的銷售結構，有效促進了規模增長。相比之下，國有大行可能更多地依賴于自身的渠道和客戶資源，因此在理財產品銷售方面可能面臨一定的挑戰?！　『斡贶沁€分析稱，在客群特點方面，國有大行的客群以中老年人居多，風險偏好相對更低，對收益波動和市場風險較敏感，一部分理財產品在行內轉化為了存款，進一步加劇理財規模流失。在客戶服務方面，股份行可能更加注重個性化和差異化，能夠更好地滿足客戶的個性化需求。而國有大行由于客戶基數較大，可能在客戶服務方面難以做到全面覆蓋和深入了解。　　城商行理財子公司中，2023年，蘇銀理財以5203.74億元的產品規模居首。增速方面，北銀理財和上銀理財規模出現下滑，分別同比下降4.06%和29.51%?！　τ诶碡敭a品規模和凈利潤出現“雙降”，上海銀行副董事長、行長兼首席財務官施紅敏在該行2023年度暨2024第一季度業績說明會上對“V觀財報”回應稱，從理財市場情況看，2023年理財市場規模26.8萬億，較22年末的27.65萬億下降3.1%，較2021年末29萬億的高點回落近2.2萬億，基本回到2020年末水平。尤其是經歷2022年末至2023年初市場整體大幅調整后，理財市場整體仍在企穩過程中，客戶風險偏好明顯下降，理財規模波動性顯著增加。在這樣的背景下，上銀理財規模也出現一定的波動，并造成凈利潤出現一定下降?！　∩虾ｃy行在2023年年報中表示，上銀理財產品規模跌幅從下半年開始逐季收窄，其中第四季度單季跌幅收窄至2.73%，止跌企穩態勢明顯。　　此外，作為唯一家農商行理財子公司，渝農商理財截至2023年末的理財產品規模為1205.11億元，同比下降13.39%?！　?家理財子凈利“腰斬”　　在凈利潤方面，股份行包攬凈利前五。其中，招銀理財2023年凈利潤達31.90億元，是理財子中唯一一家凈利潤超過30億元的公司，也居22家理財子公司之首。　　數據顯示，2023年，興銀理財和信銀理財凈利潤均超過20億元，分別為25.82億元和22.55億元，平安理財和光大理財分別以18.85億元和17.64億元的凈利潤，位列第四、第五位。渝農商行2023年凈利潤最低，為1.7億元，同比下降52.51%?！　衾麧櫾鏊俜矫?，在可比的20家理財子公司中，有15家公司的凈利潤同比下降，占比達七成?！　辛笮欣碡斪庸局?，農銀理財和建信理財的凈利潤分別同比下降54.67%和53.42%。其中，農銀理財的凈利潤從20家中排名第二位，跌至第七位；建信理財從第四位跌至第九位。工銀理財和交銀理財凈利潤保持增長，分別同比增長7.2%和4.39%?！　?家全國性股份制銀行理財子公司中，除了渤銀理財無同比數據外，有5家凈利潤下降，3家上漲。其中，浦銀理財凈利潤同比下降75.86%，降幅最大；緊隨其后的是華夏理財，2023年凈利潤同比下降42.29%。民生理財和信銀理財凈利潤實現雙位數增長，分別同比增長10.98%和10.11%，平安理財凈利潤同比微升0.16%?！　≡诔巧绦欣碡斪庸局?，盡管蘇銀理財的理財規模居首，但在蘇州銀行2023年年報中并未披露該公司的凈利潤數據，北銀理財2022年僅營業一個月基數較低，除去這兩家外的5家理財公司凈利潤均同比下降。其中，上銀理財的凈利潤同比下降60.13%，降幅最大；杭銀理財和南銀理財的凈利潤同比降幅均超過30%?！　　癡觀財報”發現，有部分理財子公司出現產品規模上升，但凈利潤下降的情況。對此，何雨芮分析稱，由于市場競爭激烈，為了吸引和留住客戶，部分理財公司可能通過降低費率或提供更有吸引力的產品來擴大理財規模。然而，這些策略可能會壓縮公司的利潤空間，導致凈利潤下降。在追求規模增長的過程中，一些理財公司可能增加了對風險較高的投資產品的配置，如股票、債券等。雖然這些產品可能帶來較高的收益，但也可能導致資產凈值波動增大，進而影響公司的整體盈利能力。　　何雨芮進一步指出，隨著理財規模的擴大，公司可能需要增加在市場營銷、客戶服務、風險管理等方面的投入，從而拖累凈利潤表現?！　⌒菆D金融研究院研究員黃大智對“V觀財報”表示，理財子公司的收入包括自營業務的管理費、超額業績報酬、代銷業務收入等。去年市場整體表現較差，很難做出超額業績，同時在降費的大環境下，費率下降幅度可能也比較大，導致了理財子公司凈利潤下降?！　≡?023年國股行3次下調存款掛牌利率的背景下，存款是否會轉移至理財？“通常而言，在存款利率下調的背景下，企業或機構活期存款或將更多進入貨幣市場，從而形成理財或其他非銀產品的購買力。但居民是否會重回理財，還受到多種因素的影響。” 何雨芮說?！　『斡贶潜硎荆诮洑v市場波動后，一些居民的投資風險偏好可能下降，更傾向于選擇穩健的存款產品而非風險較高的理財產品。因此，即使存款產品利率下降，他們也可能不會選擇回歸理財市場。此外，還要考慮理財產品的收益率，如果理財產品的收益率能夠保持相對較高的水平，并且市場穩定，那么居民可能會考慮將部分資金重新投入理財市場。反之，居民可能會繼續選擇存款產品?！　」獯笞C券研報認為，銀行理財起源于存款替代類產品，追求絕對收益為主。零售存款和銀行理財是零售AUM最主要組成部分，并存在一定“蹺蹺板”效應?！　」獯笞C券指出，2024年1-4月固定收益類理財近1個月收益率中樞分別為3.7%、3.6%、3.9%、3.7%，相較存款掛牌利率持續下調后的零售定期存款利率，理財收益率比較優勢提升，居民端存款資金出現“脫媒”，推動理財規模增長。二季度市場環境有利于理財規模持續擴張，三季度有望沖擊30萬億關口。　　(更多報道線索，請聯系本文作者魏薇：vivi1257@163.com)(中新經緯APP)　　(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)　　中新經緯版權所有，未經書面授權，任何單位及個人不得轉載、摘編或以其他方式使用。責任編輯：羅琨 李中元